投机中最重要的事情③：不交易

¶从我行到我不行了，到底发生了什么？

随便打开一个交易软件，在市场涨幅的位置排个序，依次选择涨幅最高的标的，看看K线。哇，经典的均线多头发散！哇，经典的多方炮！哇，经典的二次底背离！哇哦！！再看分时，嗯，这个震荡是可以吃到的，这个震荡也是可以吃到的。不仅仅是鱼头吃到鱼尾，还能一鱼两吃，三吃，多吃。我上我也行！

上了以后你会发现，说好的启动呢？说好的起飞呢？说好的翻倍呢？鱼呢？？？我不行了…，拔网线吧，卸载软件吧。

如果每天每时每刻我们都能看到机会，都想抓住机会，到不如想一想，真的是机会么？

人们总是愿意相信自己相信的东西，一旦你相信了均线多头发散、背离、支撑和压力这些，你就会寻找他们有效的证据。如果我们总是在交易中，仅仅根据图表上这些若有若无的迹象，在规律能够匹配获利结果的时候，坚信自己发现了圣杯，而在规律不能够匹配获利结果时，我们辩称这是由于市场的不确定性造成的，那么你是否忽略掉了那些自己不愿意看到的失败呢？

“机会”的意思是指具有时间性的有利情况；出现了新的选择；关键，要害。《说文解字》中说：机通“积”，“几”即数量，意取累积，积木生机，助缘合因，至取正果。这些解释里面我关注到的是：“时间性”和“积累”。

¶数据怎么说？

在上一篇文章中，我们复盘了一年时间跟踪优化一组策略。

在策略对比中，我们使用的交易逻辑和标的是相同的，唯一不同的是什么时候不交易。

增强 I 组：增加了轮动过快的判断条件，如果出现就不交易了。因为基础策略是行业多头轮动，假设的前提是轮动会有持续性，如果持续性丧失就会导致轮动收益下降，风险增大。

增强 II 组：在 I 组的条件下，增加市场成交量不足的判断条件。如果市场成交量不足，会没有足够的资金支持轮动的持续性，进而缩短轮动的周期，增加参与轮动的风险。

增强 III 组，在 II 组的条件下，增加了若干和市场风格相关低频风险判断，有些信号也许一年也不会出现，也许会连续出现。

从最终结果我们看到，每增加一次风险控制，收益就会增加一部分，而实际上收益增加的部分是来自于风险的控制，不交易后对于回撤的控制，拉平收益曲线，回避掉风险，当然也许是回避的机会。

¶机会每天都有，学会取舍

机会，每天都有，只要不是过拟合的选股标准，极少会出现没有标的选择的情况。

我有一个策略池，每天会产生200~500个标的，对于交易者来说这太多了。事实上，就是这个超大的策略池，回测的结果是最好的，2018年至今平均年化收益近20%。每天200个以上的机会开始，多么快乐又痛苦的开始。选择出来的结果，我们无法甄别每个机会是否能成功启动，更不可能抓住每个机会。这时候最重要的反而是认清自己的优势，找到自己的能力圈。

每个人的认知不一样、技术能力也不一样，所以会有各种流派的交易方法。我们的优势是数据处理能力和总结能力。那么我们就发挥自己的优势，用已知去计算已知，用现在去假设未来。其他的不在我们能力范围之内的，不在策略能力范围之内，就直接无视掉好了。

¶不交易是一种能力

同步跟踪策略和同步操作策略，最终我们不得不承认，不交易是一种能力。

激情交易会伴随着每个交易者的一生，因为你看到了一个新的机会。如果杜绝激情交易，你可能会发现收益大幅度提升了。当然，我知道你做不到，因为这是人性。有可供选择的标的，却因为数据统计和运算的结果告诉你不能交易，曾经的我是不能忍的，现在的我一样做不到，我觉得“这次不一样”。

后来，在系统告诉不宜交易的时候，我就强迫自己不去交易，甚至连量化逻辑都不去研究。被动的找一些书来看，心理学的、交易行为学的，美其名曰强大自己，其实只不过是“眼不见，心不烦”罢了。