公元壹佰捌拾玖年

十年之约:2018第八期(2018-04-22)

净值: 0.9655

初选208个指数,本周有157支处于低估状态。

ETF 大众 十年 聚宽
中证500 正常 低估
中证环保 极低 —— 极度低估
中证红利 —— 低估
红利指数 正常偏低
300消费 正常偏低
500低波 —— 正常偏低
300价值 —— 正常偏低
F60 —— —— 正常偏低
F120 —— —— 正常偏低
50AH —— ——
中证养老 —— 低估
证券行业 —— 正常

初选:煤炭、环保;能源,传媒、红利,1000,低碳,500;F120,材料,金融,中证红利,农业,养老,300,创50,TMT50,证券,消费,300价值,300消费。

 

500、环保、创业、红利、300;

煤炭、材料、DAX30、50AH、农业、养老、F60、地产、证券、创50

十年之约:2018第七期(2018-04-15)

净值: 0.9863

本周初步建立了自己的估值体系。后面就按照自己的估值体系尝试。

ETF 大众 十年 聚宽
中证500 正常 正常偏低
中证环保 —— —— 低估
中证红利 —— 低估
红利指数 正常偏低
300消费 正常偏低
500低波 —— 正常偏低
300价值 —— 正常偏低
F60 —— —— 正常偏低
F120 —— —— 正常偏低
50AH —— ——
中证养老 —— 低估
证券行业 —— 正常

初选:煤炭、农业、能源、环保;1000、传媒、低碳、500、红利、材料、金融、TMT、60、创业、300价值、养老、创50、100,医药;300消费。

500、环保、创业、养老、红利;

能源、材料、传媒、金融、TMT,60、300价值、农业、50AH、DAX30

关于跟踪指数的选择①

行业指数的结论(来自雪球 https://xueqiu.com/5251898839/84833019)

主要消费、医药卫生和可选消费位于第一档,在各种情况下都有很好的收益,

金融地产、信息技术位于第二档,金融地产表现稳定,始终位于中游,各子级行业内(不论是银行、证券、保险和房地产等)的公司目前分化仍不大,不同的信息技术表现天差地别,(上证和中证)行业红利都是前三名,而300信息、500信息等表现不好,可能在信息行业,只有质地好的公司才能提供非常好的回报,质地差的公司只有炒作价值了。

工业、电信业务处于第三档,表现不好也不坏,行业中既有大量的优秀公司也有大量的平庸公司和垃圾公司。

原材料、公用事业、能源位于第四挡,是表现最差的行业。在这三个行业中,除了极其优秀的行业龙头,大部分都不具有投资价值。

 

十年之约:2018第六期(2018-04-08)

净值: 0.9812

本周只有三天。没啥可说的,指数继续在调整,因为节日、贸易战、创业高位滞涨。

本周“ETF拯救世界”发布的估值为001064 环保,160229 中证500,090010 中证红利,501029 标普红利;“银行螺丝钉”的估值体系,标的为九只基金,090010 中证红利,501029 标普红利,003318 500低波动,310398 300价值,530015 基本面60,070023 基本面120,501050 50AH优选,161720 证券行业,000968 养老。大众宽客的估值本周未更新。阿甘本周推荐环保、红利、医药100、500、信息。阿甘计算器中离乘率比较高的有环境治理、证券、煤炭、能源、1000、环保、传媒

没有建立自己的估值体系,整理一些历史数据,尝试使用逻辑回归做半年的评估,以此为指导逻辑。

通过聚宽运算,目前极度低估六支,包括1000,传媒,能源,证券,煤炭,养老,军工;低估包括环保、红利、标普红利、消费、上证50,上证180,消费,低碳,创50。

初选环保、500、中证红利、标普红利、F60;DAX、煤炭、低碳、传媒、创50、能源、养老、材料、医药100,军工

 

指数PE估值策略统计分析②:逻辑回归结果解读

对之前的指数PE估值策略进行逻辑回归统计,参数包括PE,PE当期百分位,PE上期百分位,PB,当期百分位指数3年涨跌幅统计50百分位涨跌(以下简称:“50百分位”)。PE,PB使用连续变量;50百分位使用布尔值;PE当期百分位,PE上期百分位使用哑变量。

初步解读如下:

1、PE,PB与胜率负相关。50百分位,当期百分位与胜率正相关。

2、当期百分位与胜率相关性没有非常明显规律,提现的是机会。

2.1、当期百分位30~50区间,90区间,风险性最高;百分位10,70~80区间获胜机会最大。

2.2、上期百分位30~40区间,80~100区间与胜率负相关,可能存在系统性下跌风险。

3、胜率较高的条件

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十年之约:2018第五期(2018-04-01)

净值: 0.9930

上周反弹如期而至,周一入场。基本上收复。预计指数会调整,但是入场的时间选择在了周一。

本周“ETF拯救世界”发布的估值为001064 环保,160229 中证500,090010 中证红利,501029 标普红利;“银行螺丝钉”的估值体系,标的为九只基金,090010 中证红利,501029 标普红利,003318 500低波动,310398 300价值,530015 基本面60,070023 基本面120,501050 50AH优选,161720 证券行业,000968 养老。大众宽客的估值为中证500,300消费,中小板R,上证红利

没有建立自己的估值体系。

通过聚宽运算,目前极度低估四支,包括1000,传媒,环保,能源;低估包括红利,医药100,养老,军工。

初选环保,中证红利,标普红利,000968 养老,160229 中证500, 300消费,中小板,AH50,003318 500低波动,军工

引入阿甘的定投均线计算器,初选161724中证煤炭,创业,  160420 创50,传媒,军工。计算器的逻辑是250日均线的偏离值。偏离越高,投入越多。感觉在PE百分位低的情况下,250日均线偏离度似乎是一个可用参考指标。

二选:证券、中证红利,中证煤炭,/环境治理,创50,环保,养老,传媒,军工,标普红利AH50,低碳

突发:ETF补仓证券,中证红利

初步确定几个逻辑回归的因子,PE,PB,PE百分位,250日均线偏离度。待参考因子,上周PE百分位,半年50%百分位预测。

十年之约:2018第四期(2018-03-25)

净值: 0.9566

本周继续执行“敦刻尔克计划”。

本周预计指数会调整,但是入场的时间选择在了周一,如果等一等,就会在周五下单了。周四“黑天鹅”中美贸易战导致指数全面下跌,一夜回到解放前。

本周“ETF拯救世界”发布的估值为001064 环保,160229 中证500,090010 中证红利,501029 标普红利,110026 创业板指;“银行螺丝钉”的估值体系,标的为九只基金,090010 中证红利,501029 标普红利,003318 500低波动,310398 300价值,530015 基本面60,070023 基本面120,501050 50AH优选,161720 证券行业,000968 养老。大众宽客的估值为中证500,300消费,中小板R,沪深300

没有建立自己的估值体系。开始统计指数PE、百分位、历史涨跌幅进行回测统计。

通过聚宽运算,目前极度低估七支,包括1000,传媒,养老,环保,军工,能源,医药100;低估包括500,创业,全指医药。

根据之前的统计,PE30以下,获胜几率很高,本周有24支指数达到这个标准。20以下的包括F60,上证180,中证100,中证红利,上证50,基本面50,上证红利,300价值,中证银行。

初选环保,中证红利,标普红利,F60,300价值,004752 传媒, 000968 养老,AH优选,300消费,500。

针对指数PE、百分位、历史涨跌幅进行回测统计。

通过上图表明PE越低约好,百分位越高越好。

由此指数投资似乎可以分成两个方向,方向①,百分位低估值策略,越跌越买。方向②低PE&中高百分位策略,追求半年内的成功率。

最近将重点研究。

 

 

指数PE低估值策略统计分析①

对指数PE策略进行了一下半年涨跌幅度的回测,周期:2016.01~2017.09

三个坐标纬度:X:PE,Y:PE历史百分位,Z:半年涨跌幅的第50百分位数

数据来源:聚宽平台

目测结果如下:

1、指数的PE估值有助于判断指数后期的趋势

1、PE的效果明显优于百分位

2、PE在30以下的时候获胜几率非常高

3、百分位处于10以下的低估值状态的时候,实际胜率并不高

4、PE 35~45,百分位50~90区域,机会与风险并存,目前不能判断是否几率对等。

5、【PE30~50,百分位10以下】【PE 45~55,百分位25~50】为高风险阶段。

其他问题:

1、数学理论基础不够,不能够通过模型得到量化的结论

2、HighChart的3D散点图的表现能力不如Echarts,有机会重新绘制

3、神经网络是否能够用到,并且有效果?

关于数据:

1、基础数据,指数PE的运算均来源于聚宽平台。

2、整体运算周期为周,使用周末的数据。

2、当期PE的历史回溯使用1%的偏离值,以增加数据量,更好的进行百分位运算。

2.1、由于1%偏离值的使用,一周内出现两次的情况,在这里采取去重策略,仅采用一次。

3、PE及百分位的运算结果与互联网其他数据有出入,因为使用数据及运算方法的出入,对于我自己来书,尺子是一定的。

十年之约:2018第三期(2018-03-18)

净值: 1.0014

本周继续执行“敦刻尔克计划”。

本周“ETF拯救世界”发布的估值为001064 环保,160229 中证500,090010 中证红利,501029 标普红利;“银行螺丝钉”的估值体系,标的为八只基金,090010 中证红利,501029 标普红利,003318 500低波动,310398 300价值,530015 基本面60,070023 基本面120,501050 50AH优选,161720 证券行业。大众宽客的估值为中证500,300消费,上证红利,中小板R

重叠部分包括中证500,中证红利,标普红利

没有建立自己的估值体系。依然是复制。

在聚宽上计算PE低估:环保,中证1000,中证军工,医药100,中证养老,全指能源;PB低估:证券行业,中证军工,中证1000,中证养老,中证环保,中证消费,全指医药,全指消费,医药100;PE/PB低估:中证1000,环保,全指,F60,全指通用,医药100,300消费。

初选500,环保,红利,标普红利,500低波动,证券,60,000596 军工,003646 中证1000,004752 传媒, 000968 养老

之前标普红利的分红再投,但是损失了手续费。

二次筛选:结合大众宽客的算法,删除000596 军工,003646 中证1000,以后也不予考虑。

重点考虑500,300消费,中小,备选养老,60, 红利,标普红利。

根据上周的指数情况,周一就可以购买。

计划用2~4周的时间,复刻大众宽客的算法,现在有些雏形了。中证500目前的百分位的中短期成长性回测图。

 

十年之约:2018第二期(2018-03-11)

基金净值:1.0398。

本周标普红利分红,系统默认是现金分红,最后收到了5.42元分红,在择时补上吧。

计划这周开始执行“敦刻尔克计划”,这是一个为期40周~60周的资金迁移计划。伟大的撤退将带来辉煌的胜利。

本周基于“银行螺丝钉”的估值体系,标的为八只基金,其中中证红利使用的是“ETF拯救世界”合作推荐的基金。090010 中证红利,501029 标普红利,003318 500低波动,310398 300价值,530015 基本面60,070023 基本面100,501050 50AH优选,161720 证券行业。

没有建立自己的估值体系。依然是复制。研究大众宽客的估值和买入体系,准备用作自己体系建立的参考。从大众宽客数据上看中证500和300消费是有投资价值的,也可以和“银行螺丝钉”的做一样相互印证。“ETF拯救世界”发布的估值为环保,中证500和中证红利。

由于上周末创业涨3%,故周末未下单,本周择时下单。

近一年指数对比

近一月指数对比

 

 

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