公元壹佰捌拾玖年

十年之约:2018二十六期(2018-09-08)

1、中证体育,基建工程

2、全指医药,中证传媒,中证煤炭,中证环保,中证新能,中证500,环境治理,中证TMT,全指可选,全指信息,高铁产业,300地产,养老产业,医药100,中证红利,沪深300,内地低碳

3、信息安全,中证军工,300价值,深证F120,红利指数,大农业,创业板指,中证国防,上证50,深证F60


nameCBIAS250ROEPEPosPBPosPEPrePosPBPrePosroc
中证体育161030-25.4910.70.230.3400-3.34
基建工程005223-21.89.90.230.3500.12-4.58
全指医药001180-11.1310.110.060.0600-0.12
中证传媒004752-24.6610.740.560.740.280.09-1.33
中证煤炭161724-20.3111.040.340.5700.35-2.42
中证环保001064-25.911.510.210.070.420-2.26
中证新能164821-25.9411.840.11000-0.77
中证500160119-19.2811.890.991.440.941.4-0.94
环境治理164908-31.6811.970.30.390.30-2.43
中证TMT165522-20.4512.270.31.620.481.63-0.36
全指可选001133-23.6112.610.290.350.580.29-2.66
全指信息000942-19.3513.885.729.886.619.91-0.53
高铁产业160135-19.1816.424.940.453.50-0.23
300地产161721-18.045.450.05506.36-1.04
养老产业000968-16.817.950.570.10.480-0.76
医药100001551-12.588.050.050.600.66-0.49
中证红利090010-14.488.570.820.250.940.41-0.64
沪深300202015-14.798.972.927.315.38.3-0.92
深证300110026-20.359.130.051.4801.81-1.75
内地低碳519034-25.339.190.051.5101.67-2.18
信息安全165523-13.5617.490.70.820.590.351.49
中证军工000596-11.4819.3723.390.170.76.22
300价值310398-10.797.856.668.677.7210.52-0.14
深证F120070023-17.918.910.059.26011.41-1.62
红利指数501029-11.958.329.120.339.411.440.29
大农业001027-13.489.60.30.20.790.50.3
创业板指161118-18.2211.231.6410.531.9910.15-0.99
中证国防160420-11.7317.551.585.380.372.427
上证50501050-10.97.9413.764.4817.017.23-0.51
深证F60530015-17.049.040.0513.3015.06-1.57

十年之约:2018二十五期(2018-09-01)

综合结果:

1、环境治理、中证体育、中证环保、高铁产业

2、全指可选、内地低碳、大农业、中证TMT、中证500、智能家居、养老产业、医药100、全指医药、中证新能、移动互联、全指信息、中证红利、沪深300、中证国防、国企改革、创业板指、红利指数、300地产

3、中证白酒、深证F120、深证F60、上证50、300价值、军工指数。


namecodeBIAS250ROEPEPosPBPosPEPrePosPBPrePosROC
环境治理164908-32.1512.120.3000-6.48
中证体育161030-26.0110.780000.12-5.92
中证环保001064-25.8711.650.4200.140-4.17
高铁产业160135-19.9716.383.5000-3.8
全指可选001133-22.4812.740.580.290.760.47-2.74
内地低碳519034-24.259.2601.670.051.79-2.7
大农业001027-13.39.710.790.50.40.2-2.5
中证 TMT165522-20.8112.330.481.630.242.05-2.42
中证 500160119-19.3211.930.941.41.031.56-2.39
智能家居165523-20.2710.510.4101.31.18-2.37
养老产业000968-16.577.960.4800.290.19-2.03
医药 100001551-12.18.0700.660.061.38-1.89
全指医药001180-10.8410.17000.060.12-1.82
中证新能164821-25.8211.88000.460.12-1.34
深证 300110026-19.119.201.810.091.96-0.99
移动互联000596-17.598.8301.040.790.7-0.72
全指信息000942-18.8113.956.619.915.2311.4-1.35
中证红利090010-13.438.650.940.411.150.780.72
沪深 300202015-13.549.015.38.36.418.31.29
中证国防160420-16.6117.650.372.4200.71.37
国企改革004752-12.378.650.26.730.470.281.42
创业板指161118-18.0211.41.9910.151.111.08-2.93
红利指数501029-11.088.379.411.4410.023.21.81
300 地产161721-14.425.4606.360.095.917.25
中证白酒005223-8.756.740.3453.390.471.3-2
深证 F120070023-16.198.9011.410.111.440.5
深证 F60530015-15.129.09015.060.0515.11.15
上证 50501050-9.747.9817.017.2318.827.192.73
300 价值310398-9.317.857.7210.529.711.963.17
军工指数161724-17.4122.6831.676.042.0555.750.54

十年之约:2018二十四期(2018-08-25)

净值: 0.8966。

综合结果:

1、基建工程、高铁产业、中证煤炭、内地低碳;

2、中证体育、中证传媒、中证环保、全指可选、大农业、中证新能、养老产业、中证红利、中证500、沪深300、医药100、中证TMT、全指医药、中证军工、300地产、信息安全、深证F120、红利指数、深证F60、中证白酒;

3、创业板指、300价值、全指信息、上证50。


本周ROC明显回升,没有短期超跌指数。

周末央行重启逆周期因子,汇率回升。短期有上涨机会,利好蓝筹。

nameCBIAS250ROEPEPosPBPosPEPrePosPBPrePosroc
环境治理164908-31.4111.68000.10-4.8
基建工程005223-19.719.90.471.30.711.77-4.59
高铁产业160135-20.3714.420000-3.86
中证煤炭160420-20.9910.900.701.28-3.25
内地低碳519034-24.529.570.051.790.111.95-3.18
中证体育161030-25.2610.8200.120.350.35-2.96
中证传媒004752-24.6410.820.470.280.370.28-2.85
中证环保001064-25.2711.330.1400.280.07-2.78
全指可选001133-22.5512.580.760.470.70.47-2.51
大农业001027-14.289.670.40.20.30.2-1.83
中证新能164821-26.2512.040.460.120.580.35-1.3
养老产业000968-16.367.870.290.1900.19-1.1
中证红利090010-13.978.641.150.781.070.41-0.82
中证500160119-19.0812.051.031.561.111.69-0.58
深证300110026-19.379.350.091.960.092.52-0.11
沪深300202015-13.949.086.418.36.128.30.33
医药100001551-11.368.060.061.380.111.490.86
中证TMT165522-20.5912.050.242.050.362.180.94
全指医药001180-10.2310.10.060.120.170.171.24
中证军工000596-17.7319.80.790.71.231.493.11
300地产161721-18.965.930.095.910.235.913.14
信息安全165523-14.0617.451.31.182.131.655.48
深证F120070023-16.989.130.111.440.111.44-0.66
红利指数501029-11.758.5110.023.29.661.44-0.53
深证F60530015-16.079.260.0515.10.114.36-0.27
中证白酒161724-9.476.92.0555.752.9658.31-4.56
创业板指161118-17.511.061.111.081.111.430.16
300价值310398-10.057.949.711.968.8410.520.42
全指信息000942-18.8113.545.2311.45.9312.12.5
上证50501050-9.928.0618.827.1917.715.671.02

十年之约:2018二十三期(2018-08-18)

净值: 0.8805。

综合结果:

1、内地低碳、全指可选、养老产业、中证传媒、中证新能、大农业、中证体育、医药100、环境治理、全指医药、中证环保、深证300、创业板指、深证F120、深证F60;

2、中证白酒、沪深300、中证红利、中证500、中证TMT、中证军工、红利指数、300价值、全指信息、高铁产业、300地产、基建工程;

3、信息安全、中证煤炭、上证50。


 

nameCBIAS250ROEPEPosPBPosPEPrePosPBPrePosroc
内地低碳519034-24.859.6401.7902.28-9.33
全指可选001133-23.3412.580.70.471.520.82-9.21
养老产业000968-18.017.870000.1-9
中证传媒004752-25.9710.76000.090.09-8.39
中证新能164821-27.6611.970000-8.35
大农业001027-15.419.520000.1-8.23
中证体育161030-26.0911.210000.12-8.16
医药100001551-13.498.0801.3301.83-8.05
环境治理164908-31.0811.880000-7.68
全指医药001180-12.4210.14000.060-7.67
中证环保001064-25.5211.290000.14-7.42
深证300110026-20.919.3201.9603.41-7.35
创业板指161118-18.7211.081.0511.061.5512.31-6.98
深证F120070023-18.669.11010.87011.92-6.7
深证F60530015-17.99.4012.750.0513.31-6.63
中证白酒161724-11.016.961.8352.753.4457.85-15.63
沪深300202015-16.599.134.316.826.747.6-6.32
中证红利090010-15.938.760.820.040.950.16-6.14
中证500160119-20.2812.131.111.561.272.01-5.92
中证TMT165522-21.8511.980.061.820.182.24-5.72
中证军工000596-19.6219.60.180.260.260.62-5.61
红利指数501029-14.088.659.570.129.580.29-5.24
300价值310398-13.248.037.938.679.259.45-5.06
全指信息000942-20.5813.655.2510.737.3511.96-5.84
高铁产业160135-21.1814.720000.23-4.87
300地产161721-20.196.020.095.030.145.5-3.64
基建工程005223-20.0310.011.781.782.732.73-3.28
信息安全165523-16.2117.740.950.361.90.95-2.93
中证煤炭160420-20.5111.361.42.10.581.52-0.12
上证50501050-13.578.1314.911.9717.024.4-4.66

 

十年之约:2018二十二期(2018-08-11)

净值: 0.9191。

综合结果:

1、养老产业、医药100、中证军工、全指可选、中证新能、全指医药、中证传媒、内地低碳、信息安全、深证300;

2、创业板指、中证TMT、中证环保、中证500、环境治理、中证体育、全指信息、深证F120、深证F60、300地产、大农业、中证红利;

3、中证白酒、中证煤炭、高铁产业、基建工程、红利指数、沪深300、300价值、上证50。


本周调整了一下参数的权重,不在采用250日的BIAS,感觉这个值参考不太具备参考意义。当指数在下跌通道中,很快就会偏离年线,而随着指数的下跌,年线也会下跌,当盘整到一定时间后,BIAS回适当的回升修正,而指数可能并没有明显的修复。

目前的权重是当期PE百分位:0.2;上期PE百分位:0.1;当期PE百分位:0.2;上期PE百分位:0.1;ROC:0.4。


综合结果补充说明:

1、统计运算结果为1的,原则上是本周买入的,但一些指数会有较高的重叠,具体操作看个人偏好了。

2、统计结果在0.6之上的,可以考虑根据个人偏好适当买入或持有。

3、统计结果在0.6之下的,可以根据收益情况决定卖出或继续持有,这个我更偏好参考ROC指标。

nameCBIAS250ROEPEPosPBPosPEPrePosPBPrePosroc
养老产业000968-12.517.930.490.490.390.39-8.35
医药100001551-8.398.130.223.720.113-8.33
中证军工000596-17.3819.680.881.150.621.06-8.13
全指可选001133-19.1512.543.512.052.811.81-7.66
中证新能164821-24.3711.940.350.470.470.47-7.64
全指医药001180-6.8610.230.580.410.410.23-7.53
中证传媒004752-21.1410.710.570.570.470.47-7.25
内地低碳519034-20.869.680.274.680.224.14-7.05
信息安全165523-13.6717.863.11.072.390.96-7.03
深证300110026-16.819.390.379.040.379.04-7.01
创业板指161118-14.5811.223.7113.993.1113.85-7.39
中证TMT165522-18.3211.990.363.340.33.04-6.3
中证环保001064-22.5211.370.140.560.210.56-5.77
中证500160119-16.8812.121.812.882.012.75-5.24
环境治理164908-27.8311.950.30.60.40.6-5.19
中证体育161030-21.0111.110.471.290.470.82-5.14
全指信息000942-17.1113.7911.1114.0410.0113.52-7.88
深证F120070023-14.419.210.8518.760.7517.52-5.39
深证F60530015-13.649.560.918.410.818.42-5.33
300地产161721-17.056.161.216.50.796.03-4.61
大农业001027-10.189.760.811.410.911.21-4.6
中证红利090010-12.48.84.151.235.381.64-4.59
中证白酒161724-1.837.0915.5470.8914.5269.24-10.89
中证煤炭160420-19.3911.422.113.43.063.76-1.27
高铁产业160135-16.7914.940.82.871.273.11-0.65
基建工程005223-16.0510.013.583.583.73.70.6
红利指数501029-10.828.5611.675.0112.085.01-3.63
沪深300202015-12.249.211.0511.3410.7711.34-4.83
300价值310398-8.928.0913.7213.5213.7713.52-2.74
上证50501050-9.018.222.438.322.699.62-2.36

 

TD结构指标对指数的预判研究(二):真实的数据统计

TD指标的未来数据

TD指标在使用过程中,会出现因为价格突然变动而导致TD序列消失重新计算的情况。最终在系统反应出来的情况是这样的。

上证50指数TD序列指标示意图

上图中最后一个上升序列1之前还是下降序列7,只不过被新的数据淹没了。

还原被淹没的数据

那么我们看一下按照上一章节的逻辑还原淹没后的数据效果是什么样子的。

概念指数TD序列叠加图(未来数据)

概念指数TD序列叠加图(无未来数据)

好吧,这五年的数据叠加起来没有办法阅读了。不过我们还是能直观的看出来信号大幅度增加了。于是我们在截取短一些的时间,250个交易日看一下。同时,将风险序列反向。如下图:

概念指数真实TD序列叠加图(近250个交易日)

进一步优化一下数据,采用类似MACD的表示形式,我们在看一下:

概念指数真实TD序列叠加图二(近250个交易日)

一个结论

上图直观的我们可以看到,使用还原后的数据后,信号更加频繁了,也更加敏感,但指向性作用似乎也更明显了。在一年的数据中,大部分下跌趋势都做出来提示。

目前看了,这个逻辑是可以作为大盘趋势预判的逻辑之一。

后面将考虑如何在应用中体现了。

TD结构指标对指数的预判研究(一)

Demark Sequential :TD结构指标

完善的TD买入结构:满足两个条件:第一.即连续出现九根K线,并且这些K线的收盘价都比各自前面的第四根K线的收盘价低,就在其K线下方标记相应的数字,如果出现中断,则原计数作废,重新来过。第二:8或9的最低价小于6或7的最低价,在9的下方显示△。

完善的TD卖出结构:满足两个条件:第一.即连续出现九根K线,并且这些K线的收盘价都比各自前面的第四根K线的收盘价高,就在其K线上方标记相应的数字,如果出现中断,则原计数作废,重新来过.第二:8或9的最高价大于6或7的最高价,在9的上方显示▽。

在中国大陆地区,TD结构指标也被称为K线九转序列。

以上是抄的。

对指数趋势指导作用的研究

思路:对地区板块、风格板块和行业板块的指数TD结构进行累加统计。按照TD结构1~9的演化过程,设置上升过程中1的机会最大8分,9的机会最小0分;类推,下跌过程中1的风险最大8分,9的风险最小0分。

统计后和上证指数叠加出图,近5年:

地区指数TD统计叠加图

行业指数TD统计叠加图

概念指数TD统计叠加图

说明:上图中红色为机会(上升趋势)叠加,蓝色为风险(下跌趋势)叠加。绿色为上证指数收盘价格。

统计周期:2014年7月4日~2018年8月7日,1000个交易日。有大涨,大跌,熔断,股灾N,九连阴。

结论:从上面的三张图可以看出来,每次地区、行业、概念的大级别共振时,都是指数调整的时间节点。显而易见,TD结构指标的叠加结果共振对指数趋势有指导性的作用。可以作为大趋势的参考。

后面会对指数的TD结构指标共振进行进一步的研究。以便应用于实战中。

后续的研究方向

①TD结构指标会中途消失,至少在个股中是这样的,用于外部条件的影响会导致指标中途发生改变。在指数中没有留意观察过,不清楚对预判会有什么影响。现在的统计属于回测,历史上中途消失的指标已经被淹没了。严格上说,这个统计图使用的属于使用了未来数据。严格的统计图需要每天的运算1000次而不是一次运算1000天。

②为啥不用个股来统计共振。我觉得两个原因,一个是个股数量太多,运算量太大。另一个是毕竟普涨的情况持续9天太少了,大部分时间在轮动,阴跌9天反而更容易。这样会导致统计结果对未来的趋势的指导中,不容易做出稳定的权重。采用地区、风格和概念的指数后,已经对这种轮动进行了一次内部修正。毕竟这部分研究是做的宽指的趋势研究。

③大范围共振的时候,可以对指数基金的定投起到一部分的指导作用。比如:错开风险的起点买入或者在风险的起点卖出。这部分还需要后面回测来研究。目前现在定投的买入时间点是看起来指数跌的那一天,而这一天或许指数风险共振的第一天。

④对于Demark Sequential的研究

致谢

数据来源:通达信;数据引擎:Quantaxis。

十年之约:2018二十一期(2018-08-04)

净值: 0.8924。

综合结果:
1、全指医药、信息安全、全指可选、中证军工、中证TMT、中证传媒、医药100、养老产业、全指信息、创业板指;
2、中证新能、中证体育、中证500、环境治理、内地低碳、大农业、、沪深300、深证F60、深证F120、中证白酒;
3、中证环保、中证煤炭、高铁产业、基建工程、300地产、中证红利、红利指数、、上证50、300价值;这部分近期算是高点了。

nameCBIAS250ROEPEPosPBPosPEPrePosPBPrePosroc
全指医药001180-5.6210.250.230.120.350.23-9.35
信息安全165523-18.4917.810.3601.440.24-8.18
全指可选001133-20.7712.652.71.524.581.76-7.11
中证军工000596-20.1219.7200.270.270.53-6.56
中证TMT165522-21.811.902.1302.44-6.54
中证传媒004752-23.9210.720000-6.51
医药100001551-8.798.1303.840.225.29-11.2
养老产业000968-14.137.950000-9.44
全指信息000942-20.713.877.8611.269.6812.56-8.32
创业板指161118-16.5311.232.5112.974.1214.49-7.85
中证新能164821-25.28120000-6.05
中证体育161030-24.6211.660.1200.120-5.93
中证500160119-18.912.31.482.11.642.42-4.4
环境治理164908-29.3912.060000-3.37
内地低碳519034-21.159.7703.490.053.93-4.46
大农业001027-10.679.660.10.510.20.51-3.59
沪深300202015-14.739.248.878.6310.079.66-3.38
深证F60530015-16.649.530.114.910.2515.92-4.73
深证F120070023-17.059.270.114.160.4516.37-4.38
中证白酒161724-1.647.1618.7571.5335.2377.06-10.49
中证环保001064-23.211.4600.420.210.63-2.92
中证煤炭160420-21.3811.521.652.010.591.32.33
高铁产业160135-20.1415.0800.691.272.432.78
基建工程005223-20.4610.012.762.76335.77
300地产161721-21.786.120.144.960.425.58-2.8
中证红利090010-13.788.81.810.452.630.78-2.25
红利指数501029-12.038.6510.481.2311.022.84-0.65
上证50501050-12.398.1717.09318.544.27-0.3
300价值310398-11.848.0910.610.3512.1211.59-0.23

 

十年之约:2018二十期(2018-07-28)

净值: 0.9436。

从PE百分位上看,依然都是低估的状态。部分品种ROC回到正常高的水平。其中基建工程、高铁产业、中证煤炭达到阶段高点。

综合结果:
1、全指医药、中证新能、中证传媒、养老产业、300地产、大农业、内地低碳、中证红利;
2、中证500、中证军工、中证体育、中证TMT、中证环保、信息安全、环境治理、红利指数;
3、全指可选、深证300、中证煤炭、高铁产业、基建工程、沪深300、300价值、上证50

nameCBIAS250ROEPEPosPBPosPEPrePosPBPrePosroc
全指医药001180-0.8210.323.122.183.652.77-1.74
中证新能164821-19.9012.002.842.962.962.962.98
中证传媒004752-17.7110.740.760.572.101.433.80
养老产业000968-6.827.960.790.991.582.071.59
300地产161721-15.046.162.027.322.217.332.24
大农业001027-6.739.832.553.562.553.773.06
内地低碳519034-16.559.781.319.631.319.633.29
中证红利090010-9.528.907.933.168.104.403.65
中证500160119-13.9512.333.744.723.744.974.23
中证军工000596-12.5219.912.324.113.044.204.32
中证体育161030-18.8711.844.494.494.735.214.89
中证TMT165522-15.5611.921.347.821.719.055.03
中证环保001064-19.2411.421.763.031.763.315.40
信息安全165523-10.6217.253.262.423.873.265.54
环境治理164908-25.3011.912.242.142.652.556.32
红利指数501029-8.828.6413.276.2413.566.253.32
创业板指161118-10.3311.139.1218.5510.2419.212.02
医药100001551-1.638.212.0114.222.2915.46-1.88
全指可选001133-14.3712.7623.888.5925.4310.061.64
深证300110026-12.649.432.0219.762.2120.432.93
中证煤炭160420-19.4311.652.142.141.902.146.72
高铁产业160135-17.5115.222.912.912.912.917.92
基建工程005223-17.9510.043.263.143.513.6310.23
沪深300202015-9.579.2215.5715.6116.3615.623.34
300价值310398-7.788.1415.2014.0115.5414.023.46
上证50501050-8.448.1923.139.3723.6710.483.82
深证F60530015-10.359.531.4022.001.7022.012.97
深证F120070023-11.219.242.0523.102.1523.113.35
全指信息000942-13.2313.8319.4720.0020.6020.844.80
中证白酒16172410.687.2759.8494.4156.7690.442.74

十年之约:2018十九期(2018-07-21)

净值: 0.9108。

从PE百分位上看,依然都是低估的状态。部分品种ROC回到正常高的水平。

综合结果:
1、中证煤炭、环境治理、中证体育、中证军工、中证环保、高铁产业、中证500、中证TMT、中证戏梦、信息安全、全指医药、创业50、300地产;
2、内地低碳、中证红利、大农业、养老产业、全指可选、创业板指
3、医药100,F120,沪深300、F60、红利指数、沪深300、全指信息、300价值

nameCBIAS250ROEPEPosPBPosPEPrePosPBPrePosroc
中证煤炭161724-23.6111.580.600.720.240.36-3.21
环境治理164908-28.1712.030.610.510.410.20-1.97
中证体育161030-20.8711.863.091.902.741.07-0.34
中证军工000596-15.0320.081.352.870.991.970.64
中证环保001064-21.2411.420.991.560.350.920.73
高铁产业160135-22.3715.142.222.570.591.870.77
中证500160119-15.3712.342.923.161.972.631.05
中证TMT165522-16.1911.930.986.500.494.911.34
中证新能164821-21.0012.032.021.900.360.361.49
信息安全165523-10.2517.233.162.072.071.342.40
全指医药0011802.5510.434.662.893.602.302.41
创业板50160420-12.4710.061.101.300.400.502.66
300地产161721-18.196.210.945.840.565.32-0.19
内地低碳519034-17.219.800.826.420.225.162.55
中证红利090010-10.648.856.491.442.510.452.78
大农业001027-7.939.921.841.841.131.332.82
养老产业000968-5.418.010.990.890.500.303.17
上证180501029-9.859.4311.013.538.592.064.06
全指可选001133-15.1212.8319.065.0717.243.601.00
创业板指161118-9.5611.198.5417.947.3317.292.81
医药1000015511.548.253.8619.242.3517.291.75
深证F120070023-12.409.271.2519.450.5517.402.48
深证300110026-13.169.461.2316.230.7613.732.73
深证F60530015-11.379.540.7519.400.2516.002.77
红利指数501050-9.798.7112.043.9410.070.293.02
沪深300202015-10.369.2912.7012.0010.369.663.84
证券公司502010-23.4618.3528.551.3122.940.001.57
全指信息000942-12.8913.8719.4719.7117.0617.713.53
300价值310398-9.218.1413.2712.4910.9310.364.03
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