2023年04月：放量报团的灾难和策略的不应期

¶放量报团的灾难

3月份的复盘没有写，原因就是骄傲了，1.4864，新高。交易日空仓了12天，躲过了报团下的指数下跌。
4月份，TMT的报团放量，策略进入了不应期，之前的行业报团同时大盘缩量，策略会选择空仓等待。3月22日的恢复仓位的时候，行业还有轮动，4月6日之后进入到日均万亿，资金在TMT板块中来回摩擦，非AI行业持续失血，行业无法轮动，策略失效或者说系统死亡。
三月份“电力设备新能源”的段子叠加四月份业绩披露，证实不仅仅是段子而是真实的市场。两个月电力设备下跌-14.54%，资金疯狂涌入IT。本月创策略成立以来最大跌幅，最大回撤。

¶策略逻辑没有问题，如果有问题，那一定是市场出了问题

从上次2月复盘骂机构开始一直骂到4月底。只要TMT回撤，就会有资金涌入反包。4月底的段子是“倒车撞人”，在最后一天，又狠狠的撵过。AI的持续吸血导致AI高位，其他板块无法轮动，整个4月份，策略最大回撤8个点。还好，4月最后一天超预期指数与情绪共振，指数反包，看多红五月。

当资金过度集中，市场可能不会发生轮动，直到资金报团崩溃。

整个4月，行业没有轮动起来。就目前市场的情况来看，崩溃的新能源导致资金大规模调仓到AI，这种情况预期会持续，当然也可能AI报团随时崩溃，重新继续力量。

¶一切皆有定数

2023年4月，月收益-3.97%，年收益1%，最大回撤8%。不禁想起阴历年前筹备私募时诡异的食物中毒。
至于是否会修订策略，要结合注册制、成交量、轮动周期在观察一段时间。

想说的就这么多，策略持续进行，一切皆有定数。但行好事，莫问前程。